信用貸款難申請、抵押貸款無房產……多年來不少民營企業陷於融資難的困局中。日前，天津一家金融公司依託物聯網等新技術，通過對企業訂單的數位化監控，不需看企業主體信用、不需抵押即能融資。這種新的融資方式引發業內熱議。
不久前，天津聚量商業保理有限公司在深圳證券交易所成功發行全國首單基於交易信用的ABS（資產證券化）產品，總規模1.28億元。初始權益人為山東海王銀河醫藥有限公司。
天津聚量商業保理有限公司相關負責人說，此次利用物聯網、區塊鏈等技術，對山東海王銀河醫藥有限公司5億多元的訂單進行逐筆核驗，實現逐筆物聯網追蹤和潛在風險即時預警。經過嚴格挑選，從中核准1.28億元訂單來發行ABS產品。
新的融資方式顛覆以往的融資思維。業內人士認為，目前金融機構主要採取企業主體信用風險評估模式，即看民營企業的信用評級、擔保抵押或要求具有核心企業的增信和確權，但現實中很多民營企業達不到這些條件。
摸清資產貿易背景
“民企資金需求迫切，銀行無法掌握其風險不敢放貸。這是以企業主體信用為風險標準的情形下產生的‘死結’。”清華大學互聯網產業研究院院長朱岩認為可用交易信用融資方式來打破。
交易信用是國際上通用的融資方式，但此前金融機構限於技術原因，無法監管到每次交易，因而難以應用到融資領域。但以物聯網、區塊鏈為代表的數位技術則實現突破。母公司聚量集團醫藥版塊負責人鍾聲說，基於交易信用的ABS產品通過新技術接入企業的銷售系統、協力廠商平台系統，可摸清每筆資產的貿易背景真實性，解決主體信用模式下貿易背景無法驗真的問題，也解決民企最頭疼的抵押難題。
數位技術令每筆訂單交易全面透明，實現資產包可信、透明、可控後，金融機構無需額外關注企業的主體信用，改變以抵押物向銀行貸款的傳統方式，為沒有抵押擔保但經營效益較好的民企開闢新的融資管道。朱岩認為，這種方式説明無法“自證清白”的大量民企實現技術賦能下的資產包“軟確權”，有助解決許多民營企業融資難題。
啟動監管沙箱制度
同時，新的融資方式將防控風險放到首位。朱岩介紹，物聯網技術對資產包逐筆情況即時追蹤，產生即時資料，再針對行業特性設置預警模型，提前告知金融機構可能存在的回款風險，為金融機構提供準確度較高的風險預警，這是傳統金融機構不具備的。此外，以首單ABS產品發行為例，天津聚量商業保理有限公司與山東海王銀河醫藥有限公司在銀行設立共同帳戶，監管每筆訂單的即時動向，確保風險降到最低。
專家認為，融資新模式是一次創新嘗試，新模式需要新的監管方式。朱岩認為，要盡快啟動我國金融創新的“監管沙箱”制度。“監管沙箱”是一套鼓勵創新的規則制度，在“沙箱”內金融科技企業可測試創新的金融產品、服務、商業模式和行銷方式。這將有利新型融資方式安全有效地為民企服務，切實解決融資難題。